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股票投资中的误区——对自己实力的迷之自信

  相信每个人身边都很多个人投资爱好者。在这些人当中,有的刚入行没几年,有的则身经百战;有的炒短线,有的做长线;有的痴迷于技术分析,有的钟情于基本面分析;有的热衷于打听内幕消息,还有的则对这些视而不见。他们身上往往都有一个共同特点:对自己投资实力和方法的迷恋和自信。

  比如,朋友透露了一个让A欣喜若狂的内幕消息,A就自信满满地准备全仓,仿佛这是个躺着挣钱的机会,而不会花两分钟时间思考一下:这个消息除了他,市场上有多少人已经知道了?这些内幕消息会不会已经反映在股价上了?再比如,最近几个月市场和媒体一直在宣传国产芯片,B看了很多研究报告和数据,越发觉得某只股票未来一定会成为10倍股。

  如果让股票市场上的所有散户都给自己打个分,自己的炒股水平是低于、等于、还是高于平均水平,那么70%以上的散户都认为自己炒股高于平均水平。一般人在股市投资中,往往较多地关注自己而较少关注别人。在知己不知彼的情况下,对自己的实力有着迷之自信是再正常不过的事情。

  孙子兵法有云:“知彼知己,百战不殆;不知彼而知己,一胜一负;不知彼不知己,每战必殆。”股市是一个由多人参与的动态博弈的市场,我们究竟能不能赢,取决于我们在这场动态博弈中的相对优势,而不是绝对优势!正如在高考时,你的绝对分数是600还是650并不关键,关键在于你在全省的相对排名是多少。这决定了你能够考上什么样的大学!

  所以,很多对自己股市投资实力迷之自信的散户,并不是他们没有投资水平,而是他们往往较少地考虑,在这场动态博弈中,相对于市场上的其他投资者,他们有什么相对优势能够战胜其他散户。是能够更快地获取有效信息,是对于企业基本面的深入理解,还是比他们更有耐心?这是我们在投资股票时,首要考虑的问题!

  在中国股市投资者中,散户与机构投资者(比如基金、保险、证券公司等)的持仓比例大约为6:4,散户占比超过一半。在投资股票的时候,我们的对手除了其他散户之外,还有机构投资者。那么我们要经常问自己一个问题:相比于机构投资者,自己的相对优势在哪儿?是信息获取的能力吗?似乎不是,机构投资者少则几十人、多则几百人的团队每天十几个小时地全职工作,全市场搜集新闻资讯(包括一些内幕消息),似乎不应该输给一个单打独斗且时间上也得不到保证的你。是对企业基本面的分析与理解吗?似乎也不是,几十人乃至百人的投资研究团队,日夜勤奋地长时间工作和企业调研,在对企业的了解和熟悉程度上,应该也比一个人的小作坊要优秀。当只评估自己,即“知己”时,我们很迷之自信;当同时评估自己和市场上的其他对手、“知彼知己”时,似乎我们就丧失了原先以为拥有的优势,变得不那么自信了。能够破除对自己的迷之自信、变得敬畏市场和对手,这是一件莫大的好事,因为知彼知己是我们成长为优秀个人投资者的最关键一步!

  有人可能会说:我不想这么费力地寻找并培育什么相对竞争优势,我就想在股市里随大溜或浑水摸鱼,赚点买菜钱,或者干一票就跑!如果你的目标就是想赚点买菜钱,那那么有可能买肉的钱也要亏进去。如果你把股市当成一个赌场,干一票就跑,那么相对优势不重要,重要的是运气。如果你真的是干一票就跑,并且赚到了,那么其实是没有任何问题的。不过,我很少见过那么自律的人,赌一次就收手。我见过更多的人,是已经做了很多回“干一票就跑”的,长赌必输的定律在他们身上逐渐应验。

  所以,我们如果真的打算靠自己的实力在股市中挣到钱,就必须解决一个核心问题:与专业投资者相比,自己有何相对优势?