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最适合普通投资者的股票基金——指数基金

  巴菲特曾多次在公开场合向普通投资者推荐指数基金。从世界范围看,指数基金也逐渐成为普通投资者家庭资产配置的主力,特别是在欧美等发达国家和地区。

  这里再分享两个案例,介绍一下家庭配置指数基金的重要性。

  1.美国401(k)养老计划

  401(k)计划是美国主要的养老保险制度。

  1978年,美国政府制定了401(k)条款,从1980年开始实施。在这个条款实施之前,美国大型企业的员工,在退休后都可以领取一定比例的收入安度晚年,这笔收入是由企业承担的。但越来越多的退休员工,导致企业不堪重负,所以后来改为401(k)计划。

  这个401(k)计划主要是包括以下几点:

  ·每个月上班族拿出一部分收入来投入到401(k)计划中,企业也拿出一部分。汇总后一并投入到401(k)计划。这一点跟国内的五险一金比较相似。

  ·401(k)计划不需要缴纳资本利得税。这一点在美国很重要,美国做投资是要缴纳资本利得税的,免除这一税务,可以省下很多成本。

  ·在59.5岁之前,401(k)计划里的钱不能取出来,否则要补上资本利得税和额外10%的惩罚税。

  401(k)计划,实际上就是把退休养老金的重担,从企业身上,转移到员工自己身上。如果退休前不按照一定比例自己投入401(k)计划,那退休后很可能就失去安全保障。从401(k)计划实施后,美国人实际上是主要是靠自己投资来负担自己的养老,企业只是起到辅助的作用。

  401(k)计划有很大比例的资金投资到指数基金上,也就是通过指数基金配置了股票资产。

  无论是美国还是中国,股票资产的长期收益都是最高的,如果缺少股票资产,几十年下来,收益差距就会非常大。

  在西格尔教授的著作《股市长线法宝》里,记录了美国不同资产的长期收益情况。如果在1802年,投资1美元到美国股票上,那到2002年的时候,这1美元会变成704997美元。如果投资到长期债券上,会变成1778美元。如果投资到短期债券上,会变成281美元。如果投资到黄金上,大约是4.52美元。不同资产的长期收益有非常大的差距。

  国内也是如此。如果在2003年年底,投资1000元到股票基金上,那么到2017年5月底,这1000元会变成6215元。但是如果投资的是债券基金,就只有2273元。如果是货币基金,则只会涨到1435元。详见下图。这还只是十几年的差距,未来随着时间的拉长,这个收益差距还会更大。

  图 2003年年底~2017年5月底,1000元投资于各类资产的变化

  2.401(k)计划对我们有什么启示

  国内大多数的家庭,目前并没有配置多少股票资产。如果想退休后过上体面的生活,必须要配置一定的股票类资产。如果每个月配合工资来定投低估值的指数基金,实际上就是对现有五险一金的一个很好的补充。相当于自制了一个401(k)计划。

  所以我们有必要自己投资指数基金,为家庭资产补充上股票资产,提供更好的长期收益。

  3.中国香港居民定投恒生指数基金获取千万资产

  这里再分享一个中国香港居民定投指数基金的案例。

  一个最普通的香港打工仔,他一辈子的收入都是普普通通的中位数。

  假如1964年他18岁开始工作,每年拿出收入的20%投资于恒生指数基金,那他每年的投入,会从500多元慢慢增长到2万多元。到他58岁退休时(2004年),他将拥有660万元的资产。

  如果他到2014年也就是68岁才退休,他就可以拥有1 576万元的资产。而完成这一切,他每年定投的本金总共只有65万元而已!

  仅仅是年复一年的定投,累积定投65万元,退休的时候就会有1 500多万元的资产。这还只是一个人,如果是双职工家庭,退休时很轻松可以存下3 100万元的资产。

  这就是定投指数基金的威力。而掌握这些不需要有多么高深的投资技巧,只需要年复一年地从收入中拿出一部分用来定投就可以。

  内地的股市建立时间较晚,很多品种和投资理念还没有兴起,像指数基金这样的品种,还不为众人所知,很少有人认识到它的长期投资价值。这也是我编写这本书的目的所在,尽可能用浅显易懂的语言向大家解释清楚指数基金和它的投资方法。

  接下来在第三章中,我会介绍目前市场上常见的指数、指数基金产品,以及它们的特点。第三章也可以作为工具章节,以后在投资的过程中具体用到对应指数基金的时候,再翻阅第三章回顾基金产品的特点。