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负利率时代:买股票还是买房子? 

  在负利率时代,股票和房子谁更值得投资?为了便于快速读懂我的逻辑和思路​‍‌‍​‍‌‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌​‍​‍​‍‌‍​‍​‍​‍‌‍‌‍‌‍‌‍​‍‌‍​‍​​‍​‍​‍​‍​‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍‌‍‌‍‌‍​。我先普及几个关键词​‍‌‍​‍‌‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌​‍​‍​‍‌‍​‍​‍​‍‌‍‌‍‌‍‌‍​‍‌‍​‍​​‍​‍​‍​‍​‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍‌‍‌‍‌‍​。

  关键词:负利率、股息率、收益率、灵活新和不确定性​‍‌‍​‍‌‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌​‍​‍​‍‌‍​‍​‍​‍‌‍‌‍‌‍‌‍​‍‌‍​‍​​‍​‍​‍​‍​‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍‌‍‌‍‌‍​。

  负利率:存款利息(利率)跑不赢通货膨胀。

  股息率:每股分红除以每股价格(当时价格)。

  收益率:投资获取的收益除以投资本金。

  灵活性:本文灵活性主要是指脱手、变现能力。

  不确定性:这个就不用我解释了。

  事先申明:刚需购房、改善型购房、丈母娘要求购房,以及结婚购房不在本文讨论范畴,本文写作背景是在有闲散资金情况下,是买房划算,还是买股票划算,更加侧重于投资性。

  2015年10月24号,央行降息,降准,中国进入负利率时代,所谓的降息,就是居民的钱存到银行里,收到的利息变少,这次降息的幅度是0.25,以1年定期为例,最新的存款利率是1.5%,10万元定存1年,利息是1500元,100万元定存一年的存款回报是1.5万元。活期存款就更不用提了,100万不做任何理财的话,一年收益只有3500元。

  而国家统计局公布的最新CPI数据是1.6%,也就是说,你的存款收益已经输给物价上涨幅度了。说实话,1.6%已经很低了,2008年,中国CPI数据一度达到9%,就以100万活期存款为例,什么都不干,一年直接损失了8万元。

  这两段主要是帮一些新手,或者完全无金融基础的弄懂什么是负利率时代!

  下面我以普通老百姓身份,通过一些数据对比,来得出合理的结论。

一、风险性对比

  从投资价格来说,无论是买房还是买股票,都存在风险,也就是上文提到的不确定性。

  1.股票方面,主要风险有两方面:

  (1)波动风险:成为价格风险,买在了股价最高点,或买在了牛市末端。

  (2)选股风险:市场好的时候,买了只垃圾股,怎么都不涨。

  2.房产方面,主要风险在于三方面:

  (1)套现风险:也就是本文提到的灵活性,这也是购房最大的风险。房子不像股票,占大比例的老百姓,想卖股,是很容易变现的;房产却不能,不是你想卖就可以卖,要走的手续很多,非常不容易变现。

  (2)税收风险:现在媒体经常在吹风房产税,持有房子越多的人,缴税越多。这点我们区分对待,对于一些地铁商圈的房子、商铺、房屋持有者可以通过提高租金等方式进行转嫁,羊毛出在羊身上。但是对于一些偏僻地带的房子,买了升值的可能性较小。

  (3)收益风险:投资购房最大宗旨无非就是增值保值,放5年卖掉,赚个差价,或者赚取租金。

  而能够增值的房产一定是中心地段的,中心地段的房子,可以把变现风险、税收风险转嫁给其他“刚需”。中心地段人多,需求也多,但这里有个问题:即便中心地段商铺的,也会受到互联网、物联网、移动互联网冲击,未来什么趋势也不确定。香港、深圳、上海已经有大量案例显示,房东降价40%房租都留不住租客。所以我认为房子的收益也存在相当大的不确定性。

二、收益对比

  1.房产方面:

  (1)房价上涨带来的波动收益。

  (2)租金收益。

  以上两点说到底还是由供需关系决定,那这里我就要引入一个新的模型,我简称为人口红利。

  拿房地产来讲,最大刚需购买群体在20~30岁。因为这个年龄段,要结婚。2010年时候,是说那几年是中国购房群体最强劲时候,是所谓的人口红利爆发期。

  现在新的购买力,“00后”还在培育阶段。所以目前阶段,或者说至少5年以内,新的刚需群体还没培育成熟。那对于一些二三线城市来说,房价上涨的空间显然已经不大。即便是一线,不是每一个城市都能成为香港,成为东方明珠的。

  还有更重要一点原因:房价关乎民生,从上层建筑来说,房价和粮食一样,都属于政府重点监控对象,弄不好民生要出问题。有人或许会反驳,认为房价高,地价跟着水涨船高,税费也高,政府应该乐见其涨,这其实是谬论,真这么想的,一定是个别地方政府,而非中央政府。

  所以房价在上涨到一定阶段后,人口红利跟不上,那么上浮的空间就有限,在当前的税收政策下,不涨到30%,基本上5年内脱手赚不到钱。

  2.股票方面,这里我们引入一个新概念,也就是股息率。股票的收益主要在两块:

  (1)波动收益。

  (2)股息收益。

  在上次采集的炒股年龄大数据里,我发现有接近80%的股民都是“80后”“90后”,至少在微博里面的分布是这样。这些人的特点就是炒股时间短,很少有人知道股票还有一部分收益来自于股票分红、股息。

  通俗一点说,只要在股票股权登记日那天收盘时候,你持有该公司股票,你就是该公司的股东,你就有权利享受该公司股票分红,享受股息。

  为了让大家弄懂什么是股息,这里我引入了股息率。我们将股息率、银行存款利率、CPI,以及房屋出售,出租收益率进行对比。

  假设一只股票你购买时候是10元,每10股分红5元,那么你的股息率就是5%。一年股票一分钱不涨,你的投资收益就是稳妥妥的5%,远超过银行定期存款​‍‌‍​‍‌‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍​‍‌‍​‍‌​‍​‍​‍‌‍​‍​‍​‍‌‍‌‍‌‍‌‍​‍‌‍​‍​​‍​‍​‍​‍​‍​‍​‍‌‍​‍‌‍​‍‌‍‌‍‌‍​。

  如何计算股息率?

  我们看看九阳股份连续3年的财务报表,发现九阳股份这家上市公司真是良心公司。从2008年开始,年年分红,2011年甚至还分红了2次。他们是把利润切实地给了投资者。每次分红都是每10股送5~6元。

  我们以九阳股份2014年到2015年股价算,九阳股份平均股价在13元左右。2015年6月17号,每10股派6元,等同于每股派0.6元。那么它的股息率就是0.6元除以13元股价,等于0.046,股息率就是4.6%,远超银行的定期存款。也就是说你15元买进,一分钱不涨,100万股本,分红就有4万。

  对于九阳股份这种良心公司,受到了投资者追捧,不搞小动作,不搞欺骗,不搞题材。股价从10元涨到了40元。也就是说你中线投资九阳股份,从2014年11月买入100万。稳妥地赚到300万,同时还享受4万分红。和银行存款比起来,收益妥妥的!

  但是问题又来了,那我是不是马上就要买入九阳股股呢?

  计算股息率,有一个非常关键条件,就是以你买入的价格算。九阳股份当前价格23元,如果你持有1年,明年九阳股份依然分配5元10股的话,那你的股息率就是0.5除以24等于0.2%,也就是说,股价越高,股息率越低,九阳股份目前的股息率已经下降到2%了,但还是比银行存款利率还是高一点。通过股息率来算的话,排除股灾,我认为九阳的股价(价值投资),应该在20元以上。目前来讲不宜追投,但是若以后回落到18元以下,依然可以长线持有。

  我们再以格力电器为例。

  我不知道为什么社会上那么多人讨厌董大姐董明珠,人家最新一次分红是每10股派30元,还破天荒送10股,实在人啊。

  假设你2014年11月买进,30元成本,那么股息率就是3除以30等于10%,股息率超过10%!银行同期活期存款是0.35%。你100万买进去,即便股价跌到25元,你一样赚钱。因为股息就分了你10万!

  我并未给出到底是买房还是买股票更划算,因为两者都有风险,仁者见仁的问题。但是股票的收益,变现更加容易,收益率也更加高。

  有的女孩会说,我依然要买房,因为我要安全感。我只能说,我们讨论的完全不是一件事情,你谈安全感,我谈的是投资回报。而且安全感也没法用金钱去衡量。