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基本的投资组合形态

  一、固定收益组合

  以确定的本金投入,在一定时间内取得确定的本利回收,满足未来基本需求的现金流量。目的是满足短期目标或者长期目标中的基本需求部分。常见的如银行定存、持有到期的债券和储蓄型的保险等。缺点是主要满足日后的基本生活需求,不能达到累积财富的目标,而且若情形发生变化,连基本需求都不能满足。

  固定收益组合只是总资产的一个部分,主要是:紧急准备金需求,满足6个月的生活费已绰绰有余;未来一年已确定的非经常性支出,在接近用钱的一年内开始寻求低风险的储蓄组合;大环境不好的时候,要牢记那句话:“现金为王。”

  二、投资组合

  一笔钱用来投资,在一段较长时期内的报酬率虽非固定,但会在相对固定的范围内波动,以确定的投入换取较长期间在一确定范围内的回收,以保证中长期理财目标的实现。例如,定投股票型基金,我国10年前的此类基金大体平均回报率在15%以上,若以15%计算,每月定投1000元,10年后可预期的累积成果大约为27.5万元,用来达成中长期的财富目标。讽刺的是,一般人对几十万元投资的事先考虑规划,所花费的时间往往比不上购买几千元的商品。

  投资组合是一般家庭资产配置的核心,在总资产中占有最大的比重,主要满足规划退休金,累积退休金时间长,可投资在价值型股票或者基金上,一般占投资组合的一半左右,可能两三年变更投资目标;子女教育金以10年左右中期时间来配置,可以以成长型股票搭配债券或者投资到配置型基金上,一般占投资组合的两三成,一般一年评估调整一次;其他较短期的理财规划目标,如买车购房也要放在投资组合中,以预期的回报率为目标,每季度可调整,若市场不明,应该及时转换。

  三、投机组合

  投机的目的是在短时期内快速致富,投机者为了掌握短期获利机会,往往缺乏长期规划,输赢运气的成分居多,选股与进出时机的拿捏是投机者最重要的工作。中国股市在2006~2007年、2014~2015年均创造了股市成长的神话,有的基金的年化回报率达到200%,但是随后却急转直下,股民、基民损失惨重。市场投机大于投资,众多散户往往是纸上富贵一场,到头来仍然是竹篮打水一场空,因此,投机组合的目的是,取得成功时满足额外的欲望,投资失利即使完全损失也不会影响基本生活需求。