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为什么要选择基金定投

  基金能不能挣钱?当然能挣钱!统计了2003-2019年17年间股票型基金和债券型基金的收益数据,发现股票型基金年化收益率为13.15%,债券型基金年化收益率为6.19%,都大幅跑赢了通货膨胀。

  但与此同时,散户在基金上赚到的钱极少。所谓“七亏二平一赚”,70%的人投资都是亏损的,20%左右打平,只有10%的人是赢利的。

  一方面,股市和债市确实有明显的赚钱效应,但另一方面,大部分散户并没有把这个钱挣到。这又是为什么呢?

  答案在于:追涨杀跌。

  先给大家看一幅图:经典散户心态图(见图3-28)。大家对号入座,看看在买股票或基金的过程中,你们是否有过类似的心路历程。

  也就是说,虽然金融市场整体是赚钱的,但是散户频繁的追涨杀跌的操作,将赚钱效应挥霍得精光!往往是高位建仓、低位割肉,赚小钱亏大钱。

  上交所对2016-2019年的股市交易数据统计显示,散户作为一个整体全面亏损,而机构投资者和公司法人投资者均为赢利者(见表3-56)。

  表3-56 股市交易数据统计(2016-2019年)

  注:数据为2016年1月至2019年6月单个账户的年化水平。

  数据来源:上海证券交易所。

  散户之所以在具有正收益的金融市场中赚不到钱,核心的一点是追涨杀跌。即使是买基金,让专业的基金经理管理投资,散户还是止不住一时手痒,把基金当作股票频繁操作,最终竹篮打水一场空。

  那么,该如何才能避免这种“追涨杀跌”的无效操作呢?一个简单的方法就是:选择基金定投。

  我们在购买基金时,凭借个人的能力,难以判断什么时候市场估值偏高,而什么时候市场估值偏低。比这更难判断的是,什么时候股市开始启动,什么时候股市开始下跌?估值水平高低,虽较难判断,但仍然有很多专业而有效的方法。然而,判断什么时候是股市拐点,恐怕是神仙也未必能够做到的。上交所披露的2016-2019年的交易数据显示,所有投资者(包括散户、机构投资者、公司法人投资者)的择时收益都是负数,可见择时是一种玄学,可遇不可求。

  既然股市整体有正向收益,且年化收益不低,那么一个规避掉择时难题的投资方法就是基金定投。所谓基金定投,就是定期投入一定比例的资金购买基金。定期可以是每个月,也可以是每个季度,根据自身偏好定制即可。到底投入多少资金呢?不同的资金比例,决定了有几种基金定投方法。

  因此,基金定投的好处主要有如下两点。

  • 规避了择时难题。无论牛市熊市,投资者都可以稳定投入,使自己的持仓成本平均化,以获得股市本身的收益。
  • 选择基金可以让专业的基金经理成为自己的管理人,降低投资门槛。投资者只需要把主要精力放在筛选具体基金产品上。